由鋼來鋼往主辦,北京黑金時空科貿有限公司協辦的“黑色大宗商品金融工具及衍生品專題研討會”于6月23日下午在北京豪成大廈順利舉辦。北京弘康嘉業商貿有限公司、北京鑫源宏達商貿有限公司、北京金鑫聚源商貿有限公司等公司高管參加了此次研討會。

此次研討會的召開旨在交流與討論近期行情走勢,同時結合業務場景,利用衍生品等金融工具對未來趨勢做一個更好的預判以及避險。鋼來鋼往副總蔡清泉擔任此次會議的主持,鋼來鋼往CEO王士宇發表了致辭。

(鋼來鋼往CEO王士宇發表歡迎辭)

在會議研討環節,資深鋼礦專家李殿春老師為大家帶來了主題為《鋼礦行情展望》的精彩講演。李殿春老師從行情回顧、全球鋼礦、國內鋼礦、政策導向以及行情展望這五個方面分析展望了國內、國際的鋼礦局勢。

(資深鋼礦專家李殿春老師發表主題演講)

李殿春老師表示,在鐵礦方面,由于持續的高利潤推動,供給增加是必然趨勢。尤其是國內在政策扶持及利潤的刺激下,國產礦產量大幅增長,同時廢鋼也超預期增加,而國內的生鐵較去年上升空間已經很小,對礦石需求幾乎無增量。而內礦的增加,必然擠壓外礦,國外對鐵礦的需求增量較為有限,鐵礦下半年應保持空頭配置。

鋼材方面,進入7月后,預計在保供穩價,減少大宗上漲對下游企業壓力的基調下,對鋼企的限產力度可能很小,鋼材淡季超預期累庫的可能性較大,鋼材在7月作為空配,后續應首 先觀察是否有秋冬季限產,再擇機做上漲。

接下來,鋼鐵行業資深分析師、金融風險管理師韓燁輝為大家詳細介紹了基差交易、遠期交易以及含權貿易這三種鋼材現貨與衍生品貿易模式的特點及其應用場景。

(金融風險管理師韓燁輝詳解鋼材現貨與衍生品貿易模式)

韓燁輝老師表示,在傳統的期現貿易中,由于現貨買賣能力受限,很多參與者不能在理想的位置建倉、平倉。而通過基差點價的模式,參與者可以讓期現貨的建倉、平倉更加統一,從而更及時的捕捉到理想的價差。遠期交易的實質是對現貨貿易市場的一種補充。期貨市場作為標準化的交易工具,目前已經不能滿足市場的交易需求,尤其是各種投機、套利策略的創新,對各類現貨的定制化遠期交易需求越來越多。遠期交易的優點是它可以根據各類基差、價差衍生出多種交易套利的策略。

含權貿易指的是將衍生品結合進現貨貿易的一種新型貿易模式,它可以將期權及期權組合轉換成現貨定價方式,并在現貨購銷合同中予以體現,協助企業管理價格風險。含權貿易可以幫助產業鏈上游固定基差,鎖定銷售價格,幫助產業鏈中、下游鎖定采購價,從而滿足產業鏈上下游提升銷售收入,降低采購成本的需求。

基差交易、遠期交易以及含權貿易可以在大宗商品價格大幅波動的情況下,通過期現結合的交易模式為原料采購和鋼材銷售提供更多的解決方案,通過衍生品的杠桿屬性減少資金占用,同時虛擬庫存較實物庫存降低了物流、倉儲等運營成本,熨平利潤曲線,規避極端風險,從而為企業的穩定經營提供了更好的保障。

研討會現場氣氛熱烈,參會嘉賓與兩位老師展開了深度的討論和交流,并表示本次研討會不僅有業內專家帶來的zui新數據研究以及未來行情展望,更有專業的風險管理師為鋼貿行業注入了避險的新鮮血液,期待鋼來鋼往可以定期舉辦相關研討會,邀請行業相關專家與大家交流,促進產業鏈上、下游企業的進一步合作。